巨丰午评:提防大盘短线回调
【盘面简述】
周二早盘,两市冲高回落,盘面出现深强沪弱格局。盘面上,充电桩、稀土永磁、新能源车、S股、养老金、超级电容、发热管、小金属、锂电池、煤炭、券商信托、化肥、输配电气等涨幅居前。高送转、钛白粉、5G、航天航空、贵金属、电子信息、软件跌幅居前。沪指站上3300点后,成交量快速释放,市场情绪快速回暖,投资者可在调整之际择机加仓低估蓝筹和高成长中小创个股。
【板块方面】
充电桩板块:和顺电气、道明光学、盛弘股份、奥特迅涨停;新能源车板块:安凯客车、蓝海华腾、英博尔、科泰电源涨停;锂电池板块:梦舟股份、格林美涨停。
【消息面】
1、江苏严禁个人消费信贷资金违规流入房地产市场正开展自查
近期,人民银行南京分行、江苏银监局下发《关于加强个人消费贷款管理防范信贷资金违规流入房地产市场的通知》,通知显示,今年以来,部分地区和机构个人消费贷款,特别是不明用途的个人消费贷款)(含信用卡透支,不包括住房贷款和汽车贷款)增长过快,其中部分金额大、期限长的消费贷款用途与消费属性不匹配,存在违规流入房地产市场的情况。
2、刘士余:证监会正在修订《上市公司治理准则》
刘士余强调,上市公司是资本市场的基石,是市场最具活力的竞争主体。上市公司的治理水准是公司质量的重要标志。随着A股纳入明晟(MSCI)指数,互联互通机制不断深化,中国资本市场的双向开放对公司治理提出了新的要求。目前,中国证监会正在修订《上市公司治理准则》,持续完善上市公司的治理架构,进一步与国际标准接轨。
3、1200多家公司发布业绩预告近千家公司三季报业绩预喜
截至9月11日记者发稿时,共有1228家A股上市公司发布三季报业绩预告。其中,预喜公司910家,占比为74%,有185家公司预计净利润同比增长1倍以上;预降公司261家,占比21%;57家公司不确定。机械设备、化工、传媒、生物医药等行业预增公司较多。行业回暖、资产重组,成为部分公司业绩大幅增长重要推动力。
【巨丰观点】
周二早盘,沪指窄幅震荡,盘面出现深强沪弱格局。盘面上,充电桩、稀土永磁、新能源车、S股、养老金、超级电容、发热管、小金属、锂电池、煤炭、券商信托、化肥、输配电气等涨幅居前。高送转、钛白粉、5G、航天航空、贵金属、电子信息、软件跌幅居前。
受工信部将制定燃油车退出时间表消息刺激,新能源汽车主题(充电桩、锂电池、特斯拉、新能源车、燃料电池等概念)继续上涨,充电桩板块:和顺电气、道明光学、盛弘股份、奥特迅涨停;新能源车板块:安凯客车、蓝海华腾、英博尔、科泰电源、众泰汽车、中通客车涨停;锂电池板块:梦舟股份、格林美、多氟多、坚瑞沃能涨停。
巨丰投顾认为前期推动行情上涨的主要动力源自于大金融、强周期股、次新股,但走势并不同步,显示出大盘上方压力山大,存在调整需求。周一欧美股市大幅飙升,新能源汽车主题连续两天全线开花,成了市场绝对龙头,周二券商股也启动;但沪指上行乏力,投资者要提防短线可能出现强震。建议投资者重点关注有业绩支撑的底部小市值品种,尤其是景气度高涨的行业。
【巨丰观点】
周一早盘,两市震荡反弹,午后沪指收复2800点整数关口,市场呈现普涨格局。盘面上,石油、公用事业、医疗、医药、保险、银行、水泥建材、电子元件等涨幅居前;概念股方面,天然气、钛白粉、次新股、超级品牌、触摸屏、精准医疗、稀土永磁等涨幅居前。
受油价上涨刺激,石油板块大涨3%:中天能源、潜能恒信、仁智股份涨停,蓝焰控股、贝肯能源、通源石油涨逾5%,惠博普、海越股份、有研新材、中曼石油等涨逾3%。
医药股强势反弹:奥翔药业、山河药辅、大理药业、仟源医药、北大医药涨停,华北制药、长春高新、华森制药、赛隆药业、第一医药、景峰医药、安科生物、福安药业等涨逾5%。
水泥板块午后走强:四川双马冲板,华新水泥、天山股份、上峰水泥、深天地A、万年青等涨逾4%。
巨丰投顾认为6月19日沪指重返2时代宣告大箱体破位,进入空头市场。股指频繁创调整新低成为近期行情的常态,人民币贬值及市场流动性紧张是主因。周五大盘探底回升;沪指、深成指、中小板均创出年内新低后普涨,超跌反弹行情开启。周一市场普涨,金融股搭台,次新、水泥、稀土永磁、医药等板块大幅拉升,沪指收复2800点整数关,同时市场已有500余只个股收复6月19日失地,市场有摆脱底部的态势,但低迷的成交量预示仍有二次探底的可能。操作上,建议继续关注流动性充沛的超跌品种,尤其是小盘次新股。
【消息面】
1、证监会召开上市公司座谈会听取对维护资本市场稳定的建议
7月8日、9日,刘士余主席、阎庆民副主席分别主持召开上市公司负责人座谈会,一是听取对当前经济金融形势的看法;二是听取对维护资本市场稳定、促进资本市场与上市公司健康发展的建议;三是听取对证监会工作的意见。下一步证监会还将继续召开一系列上市公司座谈会。
2、首批养老目标基金有望月底获批
多家基金公司向中国证券报记者证实,备受瞩目的养老目标基金很快或将正式获批。“最快7月中旬或月底,首批养老目标FOF就有可能获批。”某中型基金公司人士表示。证监会官网信息显示,截至目前,已有29家基金公司共计申报了54只养老目标基金,其中20只收到了反馈意见,均为第一批提交材料的产品。
3、小米上市破发估值压力传至一级市场
昨日,小米集团上市首日即告破发。上市前估值颇具争议、发行价定于区间下限的小米集团昨日在港交所上市首日便遭遇破发窘境,全天未能突破发行价,收盘下跌1.18%。业内人士认为,随着二级市场估值不断下降及一二级市场估值倒挂现象的出现,估值压力已向一级市场传导。
10月10日,芒果超媒旗下芒果TV发布网络大电影“超芒计划”, 宣布将全面开放芒果自有IP,开放IP、开放平台、资源整合、生态赋能,以具有市场竞争力的合作机制激励优质内容创作。
市场人士认为,重组后的芒果超媒已全面转型为新型主流媒体产业集团,立足于芒果 TV 新媒体平台,形成了完整的新媒体产业链布局。而“超芒计划”的诞生意味着芒果超媒在内容创新上正加码布局。
全面开放头部IP
10月10日,芒果TV网络大电影合作大会宣布芒果TV将全面开放芒果自有IP。同时,芒果TV联合北京电影学院青年导演制片厂签订“亿元网生内容战略合作”,借助青年导演激励机制,进一步孵化、储备、扶持优质原创内容。
据悉,芒果TV接下来将重磅推出一批“超级巨制”,包括陈嘉上监制的悬疑动作片《艋舺之偷天换日》、网络大电影版本《法医秦明》等经典IP的重现。同时,芒果头部综艺IP《明星大侦探》、二次元影视化作品《彗星来的那一夜》即将以迷你剧的形式创新亮相。
芒果超媒总经理、芒果TV CEO蔡怀军表示,携手合作者共同开发芒果现象级节目,是希望优质IP能够不断变换出新的样式,打造IP生态化,让IP源源不断生发出新的能量。
根据“超芒计划”,芒果TV将开放头部IP,联合内容生产者进行超级IP的孵化与开发,构建动漫、网综、网剧、网络大电影联动互通的网生内容体系,实现内容IP价值的最大化。
据介绍,“超芒计划”保底+分成的合作模式可以最大程度的从资金层面激活优质内容创作,而全面开放内容运营平台则带来内容创作者与平台用户的无缝链接。
业内人士认为,“超芒计划”或为探索网络大电影内容共生的路径,进一步繁荣网络大电影生态提供积极借鉴。
另据透露,目前芒果TV内部已启动三方面的整合:整合芒果生态内的艺人资源,进行网络大电影定制开发;整合制作团队资源,与战略伙伴联合投资、联合制作;整合宣传推广资源,助力流量导流和内容变现。
重组后的芒果超媒,有望将芒果TV、快乐购、天娱传媒、芒果影视、芒果娱乐、芒果互娱的优势资源形成合力,实现从IP孵化、艺人经纪、终端渠道,到广告、电商、衍生开发等全产业链维度的开发。而合作方可获得芒果TV从制作、艺人、推广、孵化扶植等全方位的支持,共享芒果生态系统内的所有核心资源。
持续巩固内容根基
一方面,芒果超媒不断加码内容创新,搅动行业格局;另一方面,公司也在持续巩固内容根基,扩大品牌影响力。
7月份以来,芒果TV自制独播的《妻子的浪漫旅行》、《勇敢的世界》、《哥哥别闹啦》等综艺相继上线。据悉,截至9月25日《妻子的浪漫旅行》全网播放量破10亿次,26天蝉联综艺播放量第一名,节目热度遥遥领先同档期台网综,7次登顶热搜第一名,微博话题讨论量超36亿次,抖音视频播放量超5.5亿次。
市场人士认为,芒果TV由自有综艺IP组合的头部综艺IP矩阵正在形成,芒果超媒依托芒果TV新媒体平台运营,以内容驱动平台增长,实现全媒体融合发展的战略规划日益清晰。
此前披露的半年报显示,芒果超媒收入和净利润均呈现大幅增长态势。报告期内,公司实现营业收入49.85亿元,同比增长39.19%;实现净利润5.73亿元,同比增长92.47%。同时,公司预计前三季度实现净利润约7.5亿元至8.5亿元,同比增长幅度在26.76%至43.66%之间。
业内人士分析,芒果超媒与湖南卫视共同构成了芒果生态内的双平台驱动、全媒体融合发展格局,核心平台芒果TV依托湖南台先天优势资源,迅速强化自制优势和精品内容优势,在业内已形成持续的独特竞争力,公司未来以内容驱动平台的成长性值得期待。
全景网4月12日讯七匹狼(002029)2018年度业绩网上说明会周五下午在全景网举办,公司董秘陈平在本次活动上表示,作为国内服装行业的从业者,我们十分坚定地看好国内的服装行业并为此而努力,随着消费者的理性化,服装行业在定位上的细分会更加突出,每种不同的发展定位决定了其不同的发展模式。
陈平表示,服装集团的发展模式可能是很多服装公司的选择,这也是我们这几年来服装投资面临的瓶颈,就是好的项目非常的难找。老佛爷作为国际著名的时尚IP,具有巨大的品牌号召力,目前我们也在不断优化老佛爷的产品结构,使其更加符合中国消费者的需求。
重视化工大趋势,继续看好龙头。我们从去年7月草根调研后持续强调环保、节能减排及退城入园背景下未来行业大趋势将非常有利于龙头企业的发展。
行业的进入壁垒将大幅提高,而龙头企业将拥有重要的扩张能力,化工园区的资产价值将重估。山东作为国内化工大省在去年淘汰了大量的小散乱污企业后,在产业格局上形成了良性循环,而目前看龙头企业未来2-3年的大发展在政策上已经箭在弦上,这将进一步形成马太效应。
持续推荐优质高成长标的:新型显示、半导体和新能源汽车三大方向。市场再现化工中小创优质蓝筹,持续推荐配置低估值成长股,目前在保持30-50%以上的较高速成长的前提下估值有不少已经到了20倍左右,传统领域的成长类公司估值则到了15倍以下,处于历史上的较低水平。我们认为业绩好和估值便宜是王道,同时符合产业发展趋势、未来持续成长空间较大、确定性较高的公司在任何市场环境下都会有超额的表现。
民营石化企业千亿市值之路开始。18年油价中枢提升以及民营大炼化项目建成投产是重大的投资机会。大炼化-芳烃-PTA-涤纶长丝产业链经过了5年的去产能,行业集中度大幅提升,在经典的强周期背景下叠加了企业自身的成长逻辑。我们认为未来2-3年是这些企业利润从几亿、十几亿向百亿演进的重要阶段,企业将进入大发展时期,公司市值将从百亿向千亿规模崛起。
推荐标的:周期:煤化工龙头(鲁西化工、华鲁恒升)、染料(浙江龙盛、闰土股份)、热敏染料及中间体(建新股份)、农药龙头(红太阳、辉丰股份、扬农化工、利尔化学、广信股份)、维生素(花园生物);新材料:新纶科技、康得新、三孚股份、鼎龙股份、江化微、飞凯材料、国恩股份、南大光电、国瓷材料、回天新材;石化:大炼化(桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、恒力股份)、上下游一体化(中国石化)、C3产业链(卫星石化)。
风险提示:产品价格下跌,产业政策变化等。
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日下午14:03分,上证综指2545.91点,收于年线之下,涨跌幅-0.016%,A股总成交额为1854.68亿元。到目前为止今日有11只A股价格突破了年线,其中乖离率较大的个股有同益股份、和仁科技、恒华科技等,乖离率分别为3.47%、3.45%、1.86%;光大银行、大通燃气、蓝帆医疗等个股乖离率小,刚刚站上年线。
10月17日突破年线个股乖离率排名
证券代码 证券简称 今日涨跌幅(%) 今日换手率(%) 年线(元) 最新价(元) 乖离率(%)
300538 同益股份 9.99 12.67 23.63 24.45 3.47
300550 和仁科技 4.20 2.83 35.25 36.47 3.45
300365 恒华科技 5.59 2.39 19.47 19.83 1.86
600332 白云山 2.28 0.60 32.25 32.73 1.50
600984 建设机械 3.10 0.80 5.28 5.32 0.73
000528 柳工 0.63 1.19 9.47 9.52 0.51
600027 华电国际 0.77 0.13 3.91 3.93 0.48
002258 利尔化学 1.49 0.35 18.29 18.38 0.47
002382 蓝帆医疗 2.52 0.45 17.01 17.07 0.36
000593 大通燃气 4.05 12.72 8.46 8.47 0.07
601818 光大银行 1.58 0.15 3.86 3.86 0.07
兴业证券融资融券手续费
投资建议:
2017年以来,环保板块估值持续杀跌,当前环保行业的市盈率(TTM、27X)及基金持仓(1.9%)均为近三年最低水平。上周,证监会主席建议股票发行注册制授权决定期限延长两年,A股环保标的稀缺性更加凸显。此外,2018年两会将于3月初召开,预计届时环保政策将密集出台。随着两会召开临近,环保板块迎来估值上修催化剂。
本周,我们建议投资者从以下六条主线布局环保行业:1)大气板块:关注龙头龙净环保(600388.SH);2)煤改气:关注直接受益于煤改气的壁挂炉龙头企业迪森股份(300335.SZ);3)危废板块:关注危废处理龙头东江环保(002672.SZ);4)水务板块:关注洪城水业(600461.SH)。5)环保设备及监测板块:关注受益于监测需求释放的聚光科技(300203.SZ)。6)PPP板块:建议关注资本、技术、运营等综合能力较强的博世科(300422.SZ)、碧水源(300070.SZ)、启迪桑德(000826.SZ)。
上周市场回顾:
行业方面,上周沪深300指数上涨2.62个百分点,环保与公用事业指数上涨2.18个百分点,环保跑输大盘,跑输沪深300指数0.44个百分点。子版块中,各版块均有所上涨,水处理、大气处理、环境监测及设备、土壤板块均大幅上涨,涨跌幅分别为4.21%、3.79%、3.73%、3.23%,固废、节能板块略有上涨,涨跌幅分别为1.69%、0.92%。个股方面,个股方面,上周表现最好的五只个股为渤海股份、中持股份、雪迪龙、格林美、津膜科技,分别上涨15.16、12.29、11.37、9.78、7.94个百分点;
行业动态与最新政策:
【工信部发布2018年工业节能与综合利用工作要点】近日,2018年工业节能与综合利用工作要点。
风险提示:非电领域大气治理推进不及预期风险
事件:9月23日,OPEC+减产联盟召开会议,各国达成一致,目前不会进一步增加原油产量。
减产联盟决议以及美对伊制裁刺激布油创近4年新高。以俄罗斯和沙特为首的OPEC+减产联盟顶住特朗普压力做出暂时不进一步增产的决定,助推布油再次站上80美元/桶并创4年新高。事实上,虽然俄罗斯、沙特等国依然有部分闲置产能,但其对于继续增产均持谨慎态度。根据OPEC秘书长巴尔金都,减产联盟在8月的减产执行率为129%,仍维持较高水平。预计减产联盟将在12月达成新的长期协议(目前已经起草有一份框架草案),其主要目标还是在于维护较好的盈利水平。此外,美国对伊朗制裁持续发酵,韩国已经完全停止从伊朗进口原油,对全球供需格局也有深刻影响。
机构对油价边际预期进一步向好,有望助推市场行情。国际机构对于油价的边际预期进一步提升,全球前两大原油贸易商摩科瑞能源认为油价四季度存在升破100美元/桶的风险、托克预计油价至年底达到90美元/桶,2019年初达到100美元/桶;美林证券也将2019年对布油价格的预测从75美元上调到了80美元。在油价中枢维持中高位,产业链公司基本面强劲的情况下,机构预期的进一步改善有望反应在资本市场行业。投资思路:对于体系内公司,选择1)财务报表不错,回暖相对滞后目前开始反映的海油标的;2)受益于国内新气田勘探、非常规气开发以及基建(天然气储运)等重点投资方的标的。对于民营公司,短期看受益于国内油气大发展弹性的公司,中长期看基本面优质、有核心竞争力、海外拓展顺利的公司。
投资建议:石油天然气服务及装备是未来2年为数不多景气度确定性向上板块,且“自主可控”逻辑顺畅,在基本面持续改善的背景下大概率会不断受到资本市场关注。我们建议重点关注体系内弹性较大的公司中油工程、石化机械、海油工程以及优质民营油服设备公司杰瑞股份;建议关注中曼石油、中海油服、石化油服。
风险提示:油价大幅下跌、国内油气资本开支低于预期的风险等。
上证报讯(记者骆民)四维图新披露2018三季报。公司2018年前三季度实现营业收入1,523,452,022.35元,同比增长14.96%;实现归属于上市公司股东的净利润219,213,005.99元,同比增长38.38%。公司预计2018年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为29,171.96万元至37,127.94万元,同比增长10.00%至40.00%。
行业重要事件及本周观点
【中汽协发布8月产销数据,行业销量疲软,结构分化持续】8月汽车产销分别完成200万辆和210.3万辆,同比分别下降4.4%和3.8%。乘用车产销分别完成170.5万辆和179万辆,产销量同比分别下降4.7%和4.6%,连续两个月出现产销同比下降的情况,预计9月仍然存在负增长压力,但随着汽车销量传统旺季的到来,环比销量会提升。商用车产销分别完成29.5万辆和31.3万辆,增速同比分别下降15.6和11.7个百分点,其中重卡同比下降23%,9月重卡在高基数下仍有可能保持负增长。新能源汽车产销分别完成9.9万辆和10.1万辆,同比分别增长39%和49.5%。其中,A00车型占比持续降低。
【本周观点:弱势震荡行情持续】在贸易战升温的背景下,维持短期行业跟随大盘弱势震荡的格局。投资策略上,乘用车分化延续,整车建议继续关注龙头车企上汽集团、吉利汽车。零部件标的建议关注宁波高发(603788)、万里扬(002434)、银轮股份(002126)。排放升级和排放治理的严格实施,重卡板块的盈利韧性仍将超市场预期,建议继续关注重卡核心零部件供应商潍柴动力(000338)。新能源车方面,关注高镍三元产业链的杉杉股份(600884)、新宙邦(300037),关注基本面改善的国轩高科(002074)。
主要上市公司表现
上周汽车板块统计样本(共162家)上涨75家,停牌6家,下跌81家。贵航股份、猛狮科技、特力A等个股涨幅居前。长鹰信质、安车检测、特尔佳等跌幅居前。
风险提示:政策风险;限行限购风险;新能源汽车产销低于预期。