受外围股市影响,A股节后开市首日大跌,白马股集体重挫。北向资金率先撤离A股,净流出96.04亿元,为年内第二高。
截至10月8日,北上资金通过陆股通累积净买入A股5794.91亿元。以前三季度数据来看,北上资金流入趋势明显,累积净买入额呈现逐月增长趋势。
证券时报·数据宝统计显示,与去年末相比,今年前三季度北上资金增持1012只个股,减持个股428只,增持数量远远高于减持。其中顾家家居、首旅酒店、大族激光等10股增持比例超5%。
医药生物加仓数量最多
分行业来看,获北上资金增持个股主要分布于医药生物、化工、电子、计算机、公用事业等行业。其中医药生物行业获增持个股数量最多,作为防御性板块,医药生物行业一直以来受到北上资金的青睐。
医药生物板块中,北向资金加仓居前的有华润三九、通化东宝、安图生物、泰格医药、贝瑞基因、仁和药业与爱尔眼科,增持比例均超2%。加仓个股上半年营业收入与净利润均实现双增长。
其中净利润增幅居首的是泰格医药,上半年净利润增幅达82.78%。公司临床试验技术服务业务与临床研究相关咨询服务,这两项核心业务快速增长,盈利能力的不断提升,驱动公司业绩快速增长。
以行业平均增持比例来看,休闲服务行业增持数量最少,位居首位,平均增持比例达1.82%。
今年前三季度北向资金共增持8只休闲服务行业的个股,首旅酒店增持比例高达10.33%。此外,中青旅、宋城演艺获陆股通增持比例超0.5%。除三湘印象外,这8只个股上半年净利润均同比增长,其中中国国旅、众信旅游、首旅酒店净利增幅超40%。
超七成个股上半年净利润增长
数据宝统计显示,前三季度北上资金增持的个股中,有718只个股上半年净利润同比增长,占比70.95%。其中海越能源、启明星辰、中际旭创、全志科技与世荣兆业等12股净利增幅超10倍,北讯集团、金钼股份、东旭蓝天、方大炭素、威华股份等125只个股上半年净利增幅翻倍。
前三季度获北上资金增持的个股中,有346只个股公布了三季报业绩预告,业绩预喜占比超七成。以预告净利润上限来看,45股三季报利润增幅超100%。
净利润增幅最大的为全志科技,预计三季报净利润同比增长近25倍。公司表示,业绩变动主要由于公司布局的产品线陆续出货,营业收入的增长带动净利润的增长。此外,公司通过加强对费用的管控和人员结构的优化,预计1-9月管理费用比去年同期下降约15%左右。
苏宁易购、海普瑞、威华股份、杰瑞股份紧跟其后,前三季度净利润增幅上限分别为823.48%、765.63%、683.23%、650%。
今日早盘,通用航空概念拉升走强,截至发稿,中化岩土涨停。威海广泰,海特高新,贵航股份,中信海直,荣盛发展,川大智胜,航发控制等股均有不俗表现。
据了解,近日,民航局发布了《通用机场分类管理办法》(以下简称《办法》),对通用机场实施分类分级管理。《办法》创新了通用机场行业管理制度,将进一步促进通用机场健康发展。在利好政策的保驾护航下,通用航空发展道路上的部分阻碍得到有效清除,通用航空产业迎来高速发展期。。
在利好频出的政策环境下,我国通用航空产业已经进入了一个高速发展期。据中国民航报统计的数据显示,截至2017年2月底,全国已经拥有327家通航公司,运营2112架飞机。而此前国务院印发的《关于促进通用航空业发展的指导意见》中更是明确提出,到2020年,全国将建成500个以上通用机场,通用航空器达到5000架以上,通用航空业经济规模超过1万亿元。
面对通用航空的未来广阔的发展前景,东吴证券表示,随着国家支持政策逐步落地,预计未来越来越多的集团公司将战略布局通航领域。华泰证券则建议投资者,从运营服务、通航器研发和空港建设三条主线抓紧布局。
行业观点贸易战阴云密布,市场不确定性凸显,预计风险偏好将下降。据外媒CNBC消息,9月6日公众意见征询期结束后,美国总统特朗普准备马上实施针对中国商品2000亿美元的征税计划,并计划对额外的2670亿美金商品加征关税。此外,在科技巨头苹果呼吁美国政府勿针对其产品征收高额关税后,特朗普在社交账号上回应,美国政府拟大规模开征关税,苹果产品价格或将因此上涨,但如果苹果产品在美建厂制造,不仅能带来零关税,还起到了税收鼓励作用。我们认为,近期多起事件涉及多个行业、板块,市场不确定性凸显,预计风险偏好将下降。
云计算受贸易战影响很小,看好龙头公司发展前景。云计算渗透率正在加速提升,受贸易战影响很小,是未来3-5年的重点投资方向。自上而下重点推荐云计算“花开五朵”组合,包括金蝶国际、用友网络、长亮科技、浪潮信息、广联达等标的,自下而上重点推荐恒华科技、上海钢联、航天信息、捷顺科技、卫宁健康、东华软件、宝信软件、太极股份、东方国信、汉得信息等标的。
继续看中期反转,首选工业互联网/云+国产化自主可控,存量“独角兽”有望价值重估:云计算/工业互联网:用友网络、金蝶国际、东方国信、广联达、长亮科技、汉得信息、宝信软件、恒华科技、东华软件、卫宁健康、泛微网络、深信服、华胜天成,关注恒生电子;国产化自主可控:中科曙光、浪潮信息、中国长城、太极股份、启明星辰、美亚柏科;存量“独角兽”:上海钢联、航天信息、卫宁健康、长亮科技、东华软件、生意宝,关注恒生电子;低估值二线龙头:易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇软件、超图软件、二三四五。
风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期。
市场回顾:上周沪深300指数上涨1.85%,中小板指数下跌0.58%,创业板指数下跌1.09%,计算机(中信)指数下跌1.81%。板块个股涨幅前五名分别为:四方精创、众合科技、华鹏飞、启明信息、南威软件;跌幅前五名分别为:神州信息、银之杰、华铭智能、易联众、赛为智能。
行业要闻:
新华社:2035年我国的数字经济将达16万亿美元
首条国产无人驾驶地铁本月在京开通
百度与雄安签订智能驾驶相关战略协议
阿里云正式推出ET大脑
公司动态:
科大讯飞:获批建设“认知智能国家重点实验室”
振芯科技:公司与国家重大专项管理办公室签订了“核高基重大专项”合同,总金额33,462.99万元
天夏智慧:公司全资子公司天夏科技,成都市广中影视大数据科技有限公司中标大邑影视基地大数据中心项目,中标金额为人民币1,705,511,792元
华宇软件:公司与阿里云签订了《合作框架协议》,双方将在以法律服务、数据服务、社会治理为主的云计算、大数据、人工智能等领域开展产品与技术、解决方案方案与服务、市场联合营销与拓展等全方位的交流与合作
投资建议:我们欣喜的看到,不同于在传统芯片领域的弱势地位,无论是寒武纪、地平线还是深鉴科技,国内公司在人工智能芯片领域正扮演引领角色:全球芯片霸主英特尔投资了地平线,全球FPGA芯片龙头赛灵思则投资了深鉴科技,中国人工智能芯片企业崛起的趋势正受到全球芯片产业龙头的密切关注和资本的追逐,这在中国芯片发展史上是空前的,本周,紫光控股进一步增持中芯国际更昭示了我国芯片产业正在孕育的巨大机遇。我们再次强调:“未来10年不仅是人工智能席卷万物的10年,更是我国芯片产业的黄金10年!”重点推荐A股安防AI芯片稀缺标的富瀚微和AI基础设施龙头浪潮信息,持续推荐科大讯飞、海康威视、大华股份、中科曙光、思创医惠、浙大网新、和而泰、神思电子等。
风险提示:芯片研发风险、行业竞争加剧。
e公司讯,佳发教育(300559)12月21日晚间公告,股东陈大强9月披露拟减持不超1%股份。陈大强决定提前终止减持计划。在此期间,陈大强减持2.1万股,占总股本的0.1%。目前陈大强持有公司13.01%股份。
全景网6月13日讯 宇顺电子(002289)周二晚间公告,公司控股股东中植融云的一致行动人中植产投于3月9日至6月13日期间,增持公司股份302.73万股,占公司总股本1.62%。增持后,公司控股股东中植融云及其一致行动人合计持有公司股份3092.3万股,占公司总股本16.55%,且存在后续继续增持公司股份的可能。
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行业观点及投资建议
我们认为,当前板块估值处于相对低位,在政策助力和消费升级的大背景下,行业发展空间广阔,因此我们看好行业的中长期成长性,建议从以下几个维度选择个股:
1、免税行业龙头:海南离岛免税在去年高基数的基础上继续实现快速增长,中国国旅在拿下北京、上海、香港免税经营权后已经成为国内免税业的绝对霸主,公司采购规模迅速扩大带来议价能力增强,免税业务毛利率会在下半年继续提升。未来海南离岛免税仍有较大发展空间,市内免税政策有望加速落地,公司有望持续受益于政策红利,成长为国际免税业龙头,长期空间值得期待,推荐中国国旅。
2、演艺龙头:宋城演艺中报业绩优异,三亚项目受益于市场环境变化实现高增长,宁乡项目超预期,六间房重组后公司更聚焦于演艺主业,同时增厚公司业绩。公司从2018年开始进入新一轮项目扩张周期,2018至2020年预计有9个项目先后落地,未来3-5年业绩增长确定性强,推荐宋城演艺。
3、有限服务连锁酒店业龙头:近期酒店行业经历了较大幅度的调整,从锦江、首旅和华住最新发布的业绩公告来看,目前有限连锁酒店业整体仍处于上行周期,虽然经过前期多个季度的成长,上半年RevPar增速略有下滑,但从中长期看,中端酒店占比的提升,经济型酒店的提质提价二者叠加将继续推动行业利润高增长。经营业绩改善、市场集中度提升及并购后酒店后台的整合是一个中长期的行情,当前的低估值构成买入时点。推荐锦江股份、首旅酒店。
板块行情
本期(9月10日-9月14日),消费者服务行业指数下跌1.51%,同期沪深300指数下跌1.08%,上证综指下跌0.76%,消费者服务行业指数在24个WIND二级行业中排名第11;两个细分子行业均下跌,跌幅依次为:酒店、餐馆与休闲指数(-1.45%),综合消费者服务指数(-1.93%)。
本周大盘经历了较大幅度的调整,上证50下跌0.5%,创业板下跌4.12%,从行业看仅家电、汽车、采掘等行业实现小幅上涨,其余板块不同程度调整,医药、建材、TMT等行业跌幅较大。消费者服务行业整体表现略逊于大盘。从个股上看,涨幅前三的个股分别为大东海A(+7.88%)、西安旅游(+2.85%)、凯撒旅游(+1.77%)。9月14日受消息面影响海南板块整体上涨,大东海A录得涨停。
风险提示:系统性风险,政策推进、企业经营情况低于预期等风险。
市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-7.60%、-10.03%和-10.13%,传媒行业指数涨跌幅为-13.12%。细分到传媒各子行业来看,均下降,智能穿戴指数跌幅最大。周涨跌幅个股中,涨幅Top3分别为文化长城(300089.SZ)上涨10.44%,华扬联众(603825.SH)上涨3.29%,天润数娱(002113.SZ)上涨3.27%。跌幅Top3分别为当代东方(000673.SZ)下跌29.27%,当代明诚(600136.SH)下跌23.06%,联络互动(002280.SZ)下跌22.02%。
2018年三季报陆续披露。截至10月12日文化传媒132家标的中已披露净利润上下限公司62家,占比47%。其中,22家标的预告净利润增速超过25%,6家增速超过200%,如联络互动、创维数字、光线传媒、迅游科技、丝路视觉,业绩大幅增加主要由于投资收益以及汇兑收益、合并利润等因素。由于游戏版号审批进程影响,游戏类公司如天神娱乐、恺英网络等三季度预告净利润增速下滑较多。2017-2018年属于文化传媒板块的政策年份,从游戏影视板块的外延并购收紧到IPO自2017年11月无新股上市后,游戏版号总量控制再到视听政策不断引导,广电总局坚决治理高价片酬问题,进一步调控治理综艺娱乐、歌唱选拔等节目,影视、游戏等细分板块阵痛.
我们从2017年中报到目前为主,从自上而下看政策,自下而上看用户两条主线,切入音视频下好听、好玩、好看优质内容价值提升的逻辑。政策端,政策助力数字影音、动漫游戏、网络文学等数字文化内容市场发展。自2017年11月国家电影专资办第40号文件提出《关于支持中西部县城数字影院建设发展的通知》主要为推动电影放映市场均衡发展,扶持贫困地区县城影院,满足群众观影需求。同时,2017年11月,中华人民共和国公共图书馆法颁布并提出县级以上人民政府应当将公共图书馆事业纳入本级国民经济和社会发展规划,将公共图书馆建设纳入城乡规划和土地利用总体规划,再到2018年9月20日中共中央国务院关于激发居民消费潜力若干意见中提及深化电影发行放映机制改革、加快发展数字出版等新兴数字内容产业,再到2018年10月11日完善促进消费体制机制实施方案的正式发布,均对文化领域的数字影音、阅读、网文、动漫游戏等内容的予以政策性指导及鼓励。
总上,结合三季报及政策端的指导,从目前时点可中期关注新经典、横店影视、芒果超媒、恒信东方、光线传媒、华策影视、南方传媒等。
给予行业推荐评级。
风险提示:1)游戏、影视等内容表现不及预期风险;2)重点关注公司未来业绩的不确定性;3)行业估值继续下行风险;4)行业竞争及发展不及预期风险;5)政策风险等
美盈森回复交易所问询函称,公司日前披露的云南工业大麻项目预计将产生良好经济效益和显著社会效益,不存在利用工业大麻概念炒作股价配合股东减持的情形。
三峡新材(600293)4月2日晚间公告,预计2018年第一季度的净利润为1.1亿元左右,较上年同期增长67.81%左右。公司上年同期盈利6554.88万元。