本周行业观点:
多摄、3D 感测创新提升摄像头需求,关注产业链受益企业。随着智能手机进入存量替换阶段,手机功能的创新成为各厂商竞争的重点,其中,摄像头性能升级作为消费者更换手机的重要驱动因素之一预计将沿着多摄、3D 感测的路线创新,这一趋势也将带动对摄像头相关部件的需求,建议关注产业链受益企业,具体如下:1)存量替换阶段,产品创新成为手机销量增长重要驱动力。随着智能手机的渗透率逐渐饱和,市场已进入存量替换阶段,根据工信部数据,我国手机出货量同比增速已连续5个季度为负值,产品创新已成为刺激消费者的购买需求重要因素。从今年新机发布情况来看,各大厂商也纷纷引入了全面屏、多摄、3D 感测、屏下指纹识别等创新功能。其中,摄像头性能升级作为消费者更换手机的重要驱动因素之一,多摄、3D 感测等创新有望成为智能手机市场新增长点。2)多摄、3D 感测在手机摄像头性能升级的趋势下将进一步普及。旭日大数据报告显示,2016年全球智能手机用双摄模组消费量为1.1亿颗,预计到2020年,将达到12.3亿颗,年复合增长率为84.3%。除双摄之外,华为等大厂也推出了三摄、前置双摄等追求拍照升级的配置,我们预计凭借光学变焦、暗光拍摄等优势,多摄有望逐渐提高其在智能手机中的渗透率。与双摄的普及类似,在苹果去年发布了使用前置3D 结构光方案的iPhone X 之后,陆续有更多的厂商跟进布局了3D 感测功能,比如近期发布的小米8探索版和OPPO Find X,而今年苹果将要推出的3款新机也将大概率继续搭载3D 感测功能。在高端机的带动下,3D 感测的渗透率将持续增加,YOLE 报告预计,全球3D 感测市场将从2017年的21亿美元扩大至2023年的185亿美元,年复合增长率为44%。3)多摄、3D 感测渗透率的提高将提升摄像头需求,关注产业链受益企业。多摄、3D 感测在智能手机中渗透率的不断提高将直接带动镜头、滤光片、图像传感器等摄像头组成部件的需求数量,进而带动整个产业链的市场规模迅速增加,同时由于窄带滤光片、多摄模组等制造工艺难度比之前更高,预计技术较为成熟的公司的产品毛利率也将会有所提高,建议关注已进入品牌厂商供应链的优质企业:水晶光电、欧菲科技。
上周市场回顾:
上周电子(申万)涨幅为0.21%,跑赢沪深300指数(0.01%),跑赢创业板指数(-0.55%),涨跌幅在各行业中排名居中。上周行业内涨幅前五的个股为丹邦科技、金安国纪、飞荣达、惠伦晶体、泰晶科技,跌幅前五的个股为猛狮科技、联合光电、科达利、长盈精密、民德电子。
行业新闻动态:
赛灵思宣布收购深鉴科技;三大应用推波,GaN 普及率节节高升;IDC:
连续两年下滑后,明年智能机销量回升;国家大基金二期又有新动作,一家房地产企业转型集成电路制造。
行业公司重点公告:
锦富技术:终止重大资产重组;瀛通通讯:以集中竞价交易方式回购公司股份;欣旺达:收购东莞锂威能源科技有限公司49%股权;得润电子:公司实际控制人增持公司股份。
风险提示:手机出货量大幅下行,3D 感测渗透不及预期,市场竞争加剧。
两市17日的总成交金额为2067亿元,和上一交易日相比资金减少439亿元,资金净流出99.9亿元。两市早盘低开低走,震荡下跌,上周五领跌的医药、计算机、电子信息、网络安全继续受到资金打压,房地产、有色金属、钢铁、煤炭也跟随下跌,两市几乎全部板块资金净流出。下午各板块仍处于缩量阴跌状态,只有燃气板块有部分资金活跃。最终上证指数跌1.11%,收于2651点。据资金统计:供水供气、券商、运输物流、旅游酒店处于资金净流入前列。计算机、电子信息、网络安全、大数据、航天军工、通信板块,是多头多次反复进出的方向,后市他们就是反弹的旗帜,重点关注。预计本周上证指数波动范围2630-2730点。
资金净流入较大的板块:供水供气、券商、运输物流、旅游酒店。
资金净流出较大的板块:化工化纤、医药、有色金属、电子信息、节能环保。
热点板块及资金净流入较多个股如下:
供水供气
南京公用、金鸿控股、长春燃气、深圳燃气、新天然气、贵州燃气。
酿酒食品
南宁糖业、*ST东凌、中炬高新、通葡股份、洋河股份、重庆啤酒。
通信
盛洋科技、汇源通信、纵横通信、北讯集团、吴通控股、中通国脉、通宇通讯。
在网络阅读、电子阅读大行其道的今天,图书馆这一古老的知识信息载体,却依然焕发着勃勃生机。2018年1月1日《公共图书馆法》实施,其中特别规定县级以上人民政府应当建设公共图书馆,要求公共图书馆应当加强数字资源建设,配备相应的设施设备,建立线上线下相结合的文献信息共享平台,为社会公众提供优质服务。这推动了图书馆事业进入一个新的发展阶段。
RFID(射频识别)系统是建设智慧图书馆不可或缺的基础。作为国内最早进入图书馆RFID市场的上市公司,远望谷(002161)一直持续引领行业发展:2005年进入图书馆行业;2014年实现销售UHF(超高频)RFID图书电子标签5000万片,其中自主设计生产的标签芯片占比超过50%;2017年推出UHF&HF全兼容图书馆自助借还设备。截至2017年末,公司已经为超过2000家图书馆提供先进、可靠的图书管理智能解决方案。
分析指出,作为国内少数具有超高频自主知识产权的RFID供应商之一,远望谷打破了国外芯片的技术垄断,在第四代智慧化图书馆的建设中发挥更大的作用,为国内公共文化服务体系建设作出更大贡献。
依托RFID核心技术
市场多点开花
远望谷创始团队于1999年成功研制出具有完全自主知识产权,全国产化的UHFRFID产品——铁路车号识别系统,填补了国内空白,并达到国际领先水平。在铁路市场取得巨大突破,打破国外垄断之际,公司开始积极寻求RFID技术在其他行业的推广应用,以促进技术成果转化,实现持续增长。
图书馆行业是海量RFID标签的理想应用场所。作为亚洲首家使用RFID系统的图书馆,新加坡国家图书馆于2003年实现下属23家分馆全面使用RFID图书管理系统,其所有流通的图书都贴有RFID标签,可以通过自助终端或者邮政系统实现借阅与归还。经统计,借阅量增长了30倍,工作人员减少2000人,仅用一年时间就收回了投资。
远望谷自2005年进入国内图书馆行业,作为唯一一家掌握RFID核心技术并直接面对图书馆需求自己做系统集成的公司,依靠对RFID技术的深刻理解以及对客户需求的深切关注,在图书馆RFID技术的启蒙和宣传阶段发挥了重要作用。2009年,远望谷通过策划实施“十年远望·谷舞中国——远望谷RFID中国行”推广活动,走访全国20多个城市图书馆客户,极大地提升了RFID技术的在图书馆行业的市场认知度,一举奠定图书馆RFID市场基础。2011年,远望谷率先将RFID电子标签的价格下降到0.89元/枚,降低了RFID普及门槛。同时在产品功能实现上,公司针对图书馆金属书架为主易干扰无线识别的场景,开发手持盘点天线,一次盘点准确率高达99%以上;在自助借还设备上,公司通过核心模块研发及结构优化设计,彻底解决了误读和多本识读的矛盾。
近年来,随着一系列政策、行业标准的颁布实施,公共图书馆事业快速发展。根据“全国公共图书馆事业发展‘十二五’规划”的发展指标,到2015年,县级以上公共图书馆覆盖率达到100%;全国人均公共图书藏书量达到0.7册,人均公共图书馆年新增图书藏量达到0.05册;全国文献外借册次达到4亿册次,总流通人次达到4.5亿人次。“规划”同时提出,大力推动流动图书馆设施建设,为中等城市图书馆和县级图书馆配备流动服务车等设备,推动图书馆服务向基层延伸。
2017年,公司推出更贴近用户需求的24小时城市街区自助图书馆等解决方案。以深圳市光明新区24小时自助图书馆项目为例,该项目包括51台24小时自助图书馆(书香亭),1个24小时自助阅览室,1套综合管理平台,1个微信应用平台,1个语音呼叫中心;预计到2020年24小时自助图书馆将增至不低于150台。有分析指出,按照全国县级以上图书馆都配备流动服务车及管理系统测算,全国自助图书馆市场规模有望达到100亿元。
自主研发“中国芯”
超高频市场持续发力
目前,RFID技术在国内图书馆的应用格局基本上呈现出高校图书馆以超高频为主;而公共图书馆受起步较早,通借通还等因素影响,以高频为主,超高频占有一定比例。
远望谷在2005年选择超高频技术方案,产品的稳定性不亚于高频产品,同时标签价格、标签隐蔽性、高速盘点、门禁检测准确率和可拓展空间等优势凸显。近年来,顺应区域通借通还需求,能够兼容高频和超高频技术的RFID产品近两年悄然升起,远望谷的所有借还设备均已实现双频的选配,可以根据客户需求选择高频、超高频或者双频的配置,并且双频产品已经在台州图书馆进行了规模应用和推广。
远望谷在图书馆RFID的技术创新体现在两个方面:第一,远望谷首次实现超高频图书电子标签的自动化生产,生产成本从单价5元降低到1元以下。目前,远望谷拥有从标签设计、海量制造、质量控制与检测的全套技术及能力,可以年产UHF、HF图书标签5亿片以上。
第二,在芯片创新方面,远望谷目前具备了完全自主的设计、开发、制造能力,覆盖UHF、HF、LF的RFID电子标签芯片,完全兼容于国际产品,还可以进行个性化定制、专用协议和空口协议定制;兼容性、稳定性、识读性、可靠性均达到世界先进水平。
目前,被称为第四代的“智慧图书馆”成为前沿方向。智慧图书馆除了对图书的管理之外,其拓展应用涉及到设备、人员等方方面面,需要更深入的大数据技术的提取和挖掘。因此,超高频技术大概率以其开放性的应用优势取代高频技术。远望谷作为国内少数具有超高频自主知识产权的RFID供应商之一,将会在第四代智慧化图书馆的建设中发挥更大的作用,为我国文化信息安全提供可靠技术支撑。
中证网讯(记者宋维东)圆通速递(600233)4月24日晚间披露2019年一季报。报告期内,公司实现营业收入64.44亿元,同比增长20.65%;实现归属于上市公司股东的净利润3.65亿元,同比增长15.66%。
中国证券网讯(记者 孔子元)兰太实业8日晚间公告,公司拟以不低于10.82元/股发行股份并支付现金10亿元,向公司控股股东吉兰泰集团购买其持有的氯碱化工100%股权、高分子公司100%股权、纯碱业务经营性资产及负债,并定增募集配套资金不超过11.7亿元。标的资产合计预估值29.1亿元。交易完成后,上市公司将在现有业务上增加烧碱业务、聚氯乙烯树脂(PVC)业务、聚氯乙烯糊树脂业务、盐酸业务等,纯碱业务产能将进一步提升,在盐化工领域产品范围进一步丰富,实现盐化工产品链的延伸。本次交易将解决吉兰泰集团下属纯碱业务与上市公司纯碱业务的同业竞争问题。公司股票将于2018年1月9日开市起复牌。
中国证券网讯,金贵银业披露年报。公司2017年实现营业收入11,301,766,097.65元,同比增长43.93%;实现归属于上市公司股东的净利润253,454,879.76元,同比增长75.39%;基本每股收益0.47元/股。公司于2月8日预披露2017年度利润分配预案为10转10派1元,根据深交所颁布的高送转信息披露指引(征求意见稿)及相关监管要求,公司2017年度利润分配预案调整为10转7派1元。
华融证券融资融券手续费
证券时报e公司讯,广和通(300638)2月22日晚间披露2018年度业绩快报,实现营收12.49亿元,同比增长121.75%;实现净利8679.69万元,同比增长97.91%;基本每股收益0.72元。营业收入增长的主要原因是公司在海外市场拓展以及智能模块推广应用方面均取得良好的效果。
【电子】根据旭日大数据披露,9月全球六大智能手机品牌出货量较稳,苹果两款新机的首月销量在600万部左右,iphone X销量逐渐下滑。OPPO和vivo中高阶市场均有新机型提振销量,出货量较稳。目前,无论是国内还是全球,手机都进入存量市场,由创新品属性转向消费品属性。因此,上游的模组、元器件等厂商或面临终端需求萎靡的影响。此外,5G的发展将使毫米波、MIMO等技术实现大规模推广,手机里的天线数量将增多、尺寸将变小,手机后盖将全部应用玻璃和陶瓷材质,基站和手机里使用的PCB的层数和品质也有所提升。面板行业,受到产品供大于求现况难以改变的影响,去年市场状况不错的面板行业今年表现较差,产品售价走低趋势暂时难以改变,建议关注mini LED等创新型显示产品。
【计算机】外围市场大幅波动传导A股市场,计算机行业作为高弹性板块,叠加三季报业绩增速压力,板块个股出现大幅回调。基本面看,巨头继续加码云计算,医疗信息化景气度持续提升,腾讯最近调整组织架构以突显云及B端产业互联网重要地位,随着流量红利时代的结束,阿里和腾讯逐渐加大对云计算领域的布局,未来可能将迎来持续的高速发展。另外,9月底国家卫健委发布《国家卫生健康委员会、国家中医药局关于开展"优质服务基层行"活动的通知》,同时发布《乡镇卫生院服务能力标准(2018年版)》和《社区卫生服务中心服务能力标准(2018年版)》。此次的《通知》有望使得全国3.7万乡镇卫生院和3.5万社区卫生服务中心加快实现达标建设,有利于助推医疗信息化景气度持续提升。中期来看,随着板块的调整,部分龙头个股的投资机会已经凸现。我们认为物联网、云计算、医疗信息化可能是接下来重要的投资机会。建议关注相关的龙头标的:宝信软件(600845)、广联达(002410)、东华软件(002065)、深信服(300454)、浪潮信息(000977)。
5月8日,通威股份(600438)正式召开2018年年度股东大会,《公司2018年度董事会工作报告》、《公司2018年度财务决算报告》等14项议案均顺利获得股东大会表决通过。
而就在当日董事会结束后,证券时报·e公司记者在现场获悉,叱咤中国商界几十年的大佬级企业家刘汉元亲自宣布,将正式卸任通威股份董事长一职,让位予年轻人,仅保留上市公司董事一职。与此同时,80后谢毅将"接棒"通威股份新任"掌门"之位,而该上市公司管理层年轻化也已拉开帷幕。
历时33年构建通威
作为通威股份的创始人,刘汉元一直是这家企业的最核心资产和竞争力,通威也从一条小河沟里的流水网箱养鱼试验而起步。上世纪80年代初,刘汉元在眉山永光水电站的尾水河渠里,创新尝试进行渠道网箱式流水养鱼。
2018年,证券时报"上市公司高质量发展在行动"采访团曾走进通威股份,回忆起当初的创新,刘汉元表示:"1984年'网箱养鱼'第一年收获时,就打破了四川历史上水产鱼养殖的最高单产纪录;1985年,又进一步进行中试,再一次刷新前次纪录,更提高产量1倍多。"
1986年,"网箱养鱼"技术取得圆满成功,获得了四川省年度水产行业技术进步一等奖,同年被国家科委、农业部列为"星火计划"项目向全国推广,30万人从全国各地前来参观、学习、交流。同年3月,通威的前身眉山县鱼用配合饲料厂(科力饲料厂)建成投产,随着饵料系数(饵料用量与养殖鱼类增重量的比值)的不断降低,"科力牌"饲料愈发口碑远扬、门庭若市。1991年初,"科力"正式更名"通威",全新推出的"通威牌"饲料迅速成为家喻户晓的名牌产品。
如今,30多年时间过去了,通威股份早在2004年便完成了A股上市。目前,通威股份形成了"光伏+饲料"双业务共同发展的产业格局。上市以来,通威股份营业收入从26亿增长到275亿,增长了超过10倍;而净利润、净资产、总资产等指标亦增长了20倍以上。2018年,在"531"光伏新政的背景之下,通威股份仍完成营业收入275亿元,同比增长5.53%;实现净利润20.19亿元,同比增长0.51%。
80后走上核心管理岗
在董事会现场,刘汉元主动对到场的投资者和媒体表示,为了推进上市公司高管团队的年轻化进程,将卸任通威股份董事长一职,仅保留其董事职务。
刘汉元表示,从通威股份董事会结构来看,将形成4名内部董事、2名外部董事及3名独立董事的架构。在未来,如果通威股份需要再引进战略投资者,那么通威集团可以再度让出1名董事席位,形成3+3+3的董事会格局,更有利于上市公司发展。
实际上,此次股东大会也选举产生新一届高管团队,刘汉元、谢毅、严虎、段雍、闫天兵、王晓辉当选通威股份第七届董事,杜坤伦、王进、傅代国则获选成为独立董事。
5月8日晚间,通威股份发布公告。证券时报·e公司记者注意到,谢毅成功当选通威股份新一届董事长,将在此后几年成为通威股份新的"舵手"。
作为刘汉元亲选的接班人,谢毅是一位实力强劲的80后(1984年),并拿到了英国伦敦帝国理工大学管理学硕士。从个人履历来看,谢毅晋升道路十分平顺,2011年任通威集团总裁助理,两年后兼任通威太阳能(合肥)有限公司董事长。2015年至今,谢毅身兼数职,同时担任通威集团总裁助理、通威太阳能(合肥)董事长、通威太阳能(成都)有限公司董事长。
通威股份相关人士对证券时报·e公司记者表示,通威电池片环节在谢毅的率领下,从0开始,从刚进入电池片环节时的2013年到2018年,5年时间成为全球电池片环节出货量最大的企业,过去5年的出货量、收入、净利润的年均复合增长率达到100%~200%多,谢毅率领着通威太阳能在电池片环节打造了业绩辉煌的过去5年。
截至2018年末,通威太阳能已形成3GW多晶、9GW单晶电池共12GW产能规模;2019年3月,通威股份又启动了成都四期及眉山太阳能电池项目。随着新建产能的陆续投产,预计2019年底,通威股份太阳能电池规模将达到20GW。据通威股份透露,通威太阳能以规模、技术及质量优势拥有了稳定的战略合作客户,已与全球前十大下游组件商中的九家建立长期战略合作关系。
除谢毅晋升董事长外,严虎连任通威股份副董事长之职,郭异忠获聘为总经理,严轲晋升为董事会秘书,聘任周斌为财务总监;同时,陈平福、王尚文、宋刚杰、沈金竹、张璐获聘为上市公司副总经理。
从年龄层面来看,70后、80后正在逐步成为通威股份主力:新任董事段雍1974年生,现为上市公司旗下永祥股份董事长;新任副总经理张璐1979年生,现任通威研究院副院长、技术总监;监事会主席邓三于1984年生,先后担任通威集团秘书部负责人、董事局主席助理等职;新任董秘严轲则生于1985年,2012年6月进入通威股份任职。
光伏稳步增长
2018年,在中国"531"光伏新政的冲击下,全球光伏市场仍然保持稳步发展。
在股东大会现场,通威股份副董事长严虎表示,上市公司2018年实现了生产装置满负荷连续运行,并基本达到了满产满销,全年实现高纯晶硅销量1.92万吨,同比增长19.74%,平均生产成本进一步下降至5.53万元/吨左右。在"531"光伏新政影响下,去年下半年多晶硅价格降幅40%左右的情况下,而通威股份全年毛利率仍达33.88%。
为适应市场单晶用料需求的上升,通威股份继续强化科技攻关、技术创新,单晶料占比可达70%,N型单晶料在下游客户一次性验证通过。其中,永祥股份旗下乐山、包头两个"5万吨高纯晶硅及配套新能源项目"一期项目按计划建成投产,达产后其高纯晶硅产能将达到8万吨/年,生产成本将降至4万元/吨,有效缓解国内高品质单晶用料供不应求的局面,加速进口替代进程。
严虎介绍,通威太阳能通过智能制造工业4.0项目的成功实施,进一步提升了自动化水平,全年实现太阳能电池及组件销售6.44GW,同比增长61%,产能利用率维持115%左右。
截至2018年末,通威股份已建成以"渔光一体"为主的发电项目52个,装机并网规模1151MW,2018年实现发电84314万度。同时,通威股份围绕"543"的成本目标,加快推进光伏平价上网步伐,上市公司在内蒙古赤峰市敖汉旗100MW光伏电站项目装机成本已下降至4元/瓦以下。
上证报讯(记者孔子元)海正药业公告,公司已完成创新药海泽麦布(HS-25)支持单药上市申请两项关键Ⅲ期临床试验,试验结果显示,两项试验均达到预设标准,疗效与文献报道依折麦布相当,不良反应轻微,安全性良好。该药品拟用于治疗原发性高胆固醇血症。基于目前Ⅲ期临床试验获得的疗效和安全性数据,公司正积极与国家药品监督管理局药品审评中心沟通,提交Pre-NDA申请,以尽快提交上市申请。截至目前,公司在海泽麦布研发项目上已投入约2.25亿元人民币。