天晟新材(300169)印证12日的判断 短线有调整需求
天晟新材(300169)上周五下跌10.03%。公司致力于高分子发泡材料的研发、生产和销售。公司自主研发的聚酰亚胺泡沫隔热材料,填补了国内空白,可应用于航空航天、新能源汽车、锂电池、军工船舶等领域。2017年,公司通过与中铁工业成立合资公司,切入轨道交通市场。另据悉,公司正与境外公司洽谈合资设立子公司,或与轨道交通产业有关。最新消息,公司收深交所问询函。二级市场上,该股连续三日跌停,印证12日的判断,短线有调整需求。
2018年上半年,公司实现营业收入176.81亿元,同比增长21.67%;归母净利润6亿元,同比增长15.75%,基本每股收益0.38元。
饲料业务逆势增长,量利齐增。上半年,公司实现饲料销量456万吨,同比增长23.24%,饲料平均销售单价同比增长5.82%,实现销售收入146.97亿元,同比增长30.62%;饲料产品毛利率11.86%,同比上升0.26个百分比,实现毛利17.43亿元,同比增长33.57%。分产品来看,水产料同比增长26.57%,其中毛利较高的高档膨化料增速达到40%,猪料竞争力逆势凸显,同比增长68.56%,禽料同比增长9.36%。
养猪业务的扩张以降成本为前提。上半年公司生猪出栏30万头,同比增长36.36%,预计全年出栏60-80万头。公司生猪养殖业务发展坚持先降成本再扩规模,先开发市场再建猪场的原则,生猪养殖业务亏损约6,000万元,虽然养殖成本已经下降,但受外购仔猪成本和新开工项目的成本费用等影响,养猪成本仍较高,头均亏损约200元,随着公司投资建设的母猪场建成投入运营,公司仔猪内部供应取代外购,放养模式的养殖成本将进一步下降,因此成本持续下降仍是主基调。
动保产品厚积薄发,成为饲料业务的强力配套支撑。公司的动保产品收入2.7亿元,同比增长26.69%,毛利率保持50%以上。公司在东南亚的水产动保车间在筹备建设中,国内外市场空间相当,东南亚水产动保市场的开发将带来水产动保收入的快速增长。此外,公司的生猪疫苗、兽药等产业研发储备多年,多个产品已经进行临床试验或市场推广阶段,将有力支撑饲料业务和自身的养猪事业,并成为利润点。
水产苗种自主繁育,全方位改善带来盈利提升。水产苗种销售收入1.75亿元,同比增长21.77%;毛利率50.45%,同比增长16.21个百分点,盈利能力大幅提升。
盈利预测:预计2018-2020年归母净利润分别为18.27/21.68/28.17亿元,EPS分别为1.16/1.37/1.78元,给予“买入”评级。
风险提示:洪涝灾害、畜禽疫情、原材料价格波动等
证券时报股市大数据新媒体"数据宝"统计,截至上午收盘,上证综指3070.48点,涨跌幅-1.25%,A股总成交额为1992.34亿元。到目前为止今日有36只A股的5日均线主动下穿10日均线,其中冀凯股份、民丰特纸、南都电源等个股的5日均线较10日均线距离最大,分别达-0.85%、-0.82%、-0.74%。(数据宝)
部分5日、10日均线死叉个股
代码简称今日涨跌(%)今日换手率(%)5日均线(元)10日均线(元)5日较10日均线(距离(%)最新价(元)较10日均线乖离率(%)
002691冀凯股份-3.221.1318.5018.66-0.8518.04-3.33
600235民丰特纸-1.990.355.565.61-0.825.42-3.38
300068南都电源-9.971.1315.6315.75-0.7414.27-9.39
002311海大集团-3.270.2123.8924.06-0.7123.06-4.17
002670国盛金控-1.780.2314.6214.70-0.5614.34-2.44
002351漫 步 者-1.880.597.477.51-0.487.31-2.61
603958哈森股份-2.952.1812.6312.69-0.4512.19-3.91
000831五矿稀土-2.360.4310.5110.55-0.3810.36-1.76
002385大 北 农-1.480.295.385.40-0.335.31-1.67
000417合肥百货-1.150.216.976.99-0.316.85-1.97
600146商赢环球-0.240.4325.4425.52-0.3124.76-2.98
600415小商品城-0.800.105.045.05-0.284.95-1.98
603766隆鑫通用-0.870.095.755.77-0.265.67-1.72
002757南兴装备-1.570.1433.2333.31-0.2532.64-2.01
600023浙能电力-2.120.045.215.22-0.235.09-2.45
002340格 林 美-2.351.006.776.78-0.216.65-1.92
000570苏常柴A-2.960.264.724.73-0.194.59-3.02
300277海 联 讯-2.821.099.929.94-0.189.64-3.02
300095华伍股份-0.890.366.796.80-0.186.71-1.38
600977中国电影-0.291.4517.2517.28-0.1617.380.59
002136安 纳 达-2.070.5610.6210.64-0.1410.41-2.14
600375华菱星马-2.320.584.724.73-0.134.63-2.11
000543皖能电力-1.640.234.904.90-0.104.80-2.10
600593大连圣亚-0.740.0821.4621.48-0.0921.35-0.60
600854春兰股份-2.650.864.624.62-0.094.41-4.59
002352顺丰控股-1.330.1447.6947.73-0.0847.42-0.65
002145中核钛白-0.250.734.014.02-0.073.93-2.12
600093易见股份-3.071.3412.3212.33-0.0711.99-2.77
600028中国石化-0.770.056.556.55-0.066.47-1.25
600100同方股份-0.550.1610.9310.94-0.0510.80-1.26
300349金卡智能0.190.2320.8620.87-0.0520.79-0.37
600000浦发银行-1.690.0410.6010.61-0.0510.44-1.59
600576祥源文化-1.640.356.136.13-0.035.99-2.32
600201生物股份-1.770.3024.8424.85-0.0324.35-2.01
000833贵糖股份-1.860.295.945.94-0.025.81-2.17
600283钱江水利-2.560.2812.3412.34-0.0212.17-1.39
立足垃圾焚烧,打造城市服务综合运营商
公司2014 年5 月借壳中国科健上市。上市前主要从事生活垃圾焚烧发电投资运营和垃圾焚烧设备生产销售,上市后公司立足垃圾焚烧,内生外延向全产业链布局。目前公司已中标固原市循环经济产业园及环卫一体化项目和通州湾静脉产业园项目,未来打包环卫和固废项目一体化处置项目招标将是行业趋势,公司有望凭借产业链一体化优势在市场开拓中占据优势。
垃圾焚烧在手项目充裕,保障收入稳健增长
根据"十三五"规划,到2020 年底,全国城镇生活垃圾焚烧处理设施将达59.1 万吨/日,对应2015-2020 年CAGR 达20%,主要受垃圾焚烧无害化处理率提升以及垃圾清运量增长驱动。公司目前投运的垃圾焚烧项目处理能力为6400 吨/日,在手项目对应垃圾焚烧处理能力11600 吨/日,计划2019 年底前全部投运。公司自主生产机械炉排焚烧炉主要用于内销,垃圾发电厂的快速投产将拉动公司垃圾焚烧设备销售,公司目前也在加大外销力度,7 月已公告中标杨凌炉排炉采购项目,未来外销比例将提升。
内生外延布局垃圾处理全产业链,协同效应显现
上市后公司凭借丰富的政府客户资源、垃圾焚烧业务的技术和运营经验以及融资能力,向固废处理产业链上的环卫、填埋气、餐厨垃圾和污泥治理等领域延伸,比如:公司在江苏海安建有垃圾焚烧厂,后来又于2016 年获得海安餐厨垃圾处理项目,于2017 年获得海安环卫项目,客户协同效应显现。2016 年9 月,中国天楹参与设立的中节能华禹绿色产业并购基金收购了西班牙Urbaser 公司100%股权,Urbaser 目前是西班牙最大的垃圾回收与处理公司,全球排名第六,有利于公司业务向上游分类、收运延伸,同时,Urbaser 业务遍布欧美十多个国家,将助推公司海外扩张。
员工持股提升凝聚力,增发落地项目顺利推进
2016 年4 月公告第一期员工持股计划,对象包括董监高在内的148 名骨干员工,总规模1456 万股,占总股本约1%,成本价6.84 元/股。2016年12月,员工持股计划与控股股东干创投资完成公司12.25%股份的要约收购,成本价6.84 元/股,彰显大股东和员工对企业未来发展的信心,同时大股东承诺在今年12 月2 日前不减持。2017 年7 月公司定增落地,以6.6元/股的价格增发1.1 亿股募集资金7.3 亿元,募集资金用于延吉垃圾焚烧发电项目和环保工程技改及扩产项目等项目建设及偿还贷款。
首次覆盖给予"增持"评级
我们预计公司2017~2019 年归母净利润为3.04/4.22/5.94 亿元,对应EPS 为0.23/0.31/0.44 元。公司目前股价6.45 元,低于大股东收购价、员工持股价及定增价,有一定安全边际。参考可比公司2017 年28x 的PE 中位值,考虑公司固废产业链一体化优势明显,应享受一定的估值溢价,给予公司2017 年32-34倍目标PE,对应目标价7.20-7.65 元,首次覆盖给予"增持"评级。
风险提示:项目进度不达预期,毛利率进一步下滑。
核心提示
CDE发布《关于征求境外已上市临床急需新药名单意见的通知》及《拟纳入优先审评程序药品注册申请的公示(第三十一批)》。翰宇药业、恒瑞医药、鱼跃医疗、正海生物、华海制药等21家医药公司发布中报。
一周行业新闻
8月8日,CDE发布《关于征求境外已上市临床急需新药名单意见的通知》,遴选出了AlectinibHydrochloride等48个境外已上市临床急需新药名单。
8月9日,国家药监局药品审评中心公示第三十一批拟纳入优先审评程序药品注册申请额度名单,共有17个药品入选,新药上市有5个、仿制药上市有11个、以国际多中心临床试验数据申请减免进口注册临床试验有1个。
一周公司公告
21家医药公司发布中报:恒瑞医药:营收77.61亿,同比22.32%增速,扣非归母净利18.28亿,同比18.1%增速;翰宇药业:营收6.47亿,同比35.06%增速,扣非归母净利1.98亿,同比26.62%增速;鱼跃医疗:营收22.23亿,同比19.44%增速,扣非归母净利4.47亿,同比15.98%增速;昆药集团:营收33.85亿,同比23.99%增速,扣非归母净利1.44亿,同比-25.14%增速;普洛药业:营收30.71亿,同比12.05%增速,扣非归母净利1.58亿,同比32.11%增速;华北制药:营收47.19亿,同比17.87%增速,扣非归母净利0.51亿,同比199.15%增速。
中国证券网讯(记者 孔子元)中持股份公告,多名股东披露减持计划。其中,股东启明创富、纪源科星、红杉中国2010计划各减持不超过206.67万股,即不超过公司总股本的2%;启明创智、启明亚洲拟各减持不超1%公司股份;联新二期计划减持不超过1.66%公司股份;联新行毅拟减持不超0.32%公司股份;联元拟减持不超0.02%公司股份。
国开证券融资融券手续费
证券时报e公司讯,泸天化(000912)6月16日晚披露股票交易异常波动公告,公司不存在应披露而未披露的重大信息,公司近期将与巴斯夫中国有限公司签订合作备忘录,合作开发合成气利用的新工艺项目,该项目更有利于二氧化碳减排,提升能源使用效率。泸天化近两个交易日连续涨停。
新京报快讯(记者夏丹)10月22日晚,福成股份发布公告称,公司实际控制人之一李高生名下股份全部解质,占公司总股本的2.15%。除了股份质押,福成股份控股股东还在此前宣称有意转让62.33%股份,这意味着其控制权或将发生变更。
公开资料显示,福成股份以养牛起家,后重点发力殡葬业。今年7月,福成股份发布公告称,为减少亏损拟出售肉牛业务,被外界解读为放弃“老本行”,其一系列举措也引发了监管部门关注。业内分析认为,福成股份真正意图尚不清晰,资本市场应继续持观望态度。
大股东股权多次质押
10月22日晚,福成股份发布公告称,公司实控人之一李高生持有的公司2.15%股权解质,已无质押状态股份。早在2017年10月17日,李高生将其持有的公司股份全部质押,称是为个人融资需要,还款来源包括个人日常收入、上市公司股票分红、投资收益等,具备资金偿还能力,质押风险可控。
新京报记者查询发现,这并不是福成股份第一次出现股东股份质押。今年4月,公司实控人之一福生投资在解质后又将部分股份进行了质押,称是为补充流动资金。
2017年4月13日,福生投资将其持有的4300万股进行了质押。该部分股份于今年4月24日解除质押后,当日又质押了2086万股。而早在2017年11月16日,福生投资已有3079.53万股质押。
而截至今年6月30日,福成股份共有3.85亿股处于质押状态,共占公司总股本的49.8%。
公司控制权或易主他人
公开资料显示,1987年福成股份靠7头牛起家,2004年以养牛、宰牛、牛肉为主业登陆上交所,2013年完成对福成餐饮的并购重组后主业增加了餐饮服务,2014年再次对大股东旗下宝塔陵园实施并购,至此形成了畜牧养殖及屠宰、食品加工行业,餐饮服务行业,殡葬服务行业的多主业格局。
2018年7月31日,靠养牛起家的福成股份却宣布拟出售旗下3家肉牛资产及业务公司。根据公告,福成此次出售标的包括河北福成五丰食品股份有限公司三河肉牛养殖分公司、三河肉牛屠宰分公司,以及福成澳大利亚投资控股有限公司的100%股权,出售完成后预计每年可减少上市公司1500万元左右的亏损。
而早在7月13日,福成股份发布公告称,其控股股东福成投资集团及其一致行动人福生投资、李高生,拟对所持公司62.33%的股份进行转让,交易对方为华侨控股集团有限公司。这意味着一旦股份转让完成后,福成股份将易主他人。
8月1日,上交所向福成股份下发问询函,要求其对本次出售肉牛资产是否与控制权转让有关等问题进行说明。
福成股份董秘办曾在8月3日回应新京报记者称,“不方便发表评论,交易价格及具体方案还不确定,与华侨控股集团不会构成关联交易。”
尽管此次出售肉牛养殖业务尚存不确定性,但福成股份聚焦殡葬业的意图已十分明显,其连续3年在财报中将“殡葬服务行业作为公司主业的发展重点”。业内人士分析,福成股份剥离养殖业务、着力发展殡葬业只是噱头还是真正的重心转移,尚不清晰,而控制权转让也有套现的嫌疑,仍需要对其继续观望。
全景网9月7日讯 “互动感受诚信 沟通创造价值——2018湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动周五在全景网举办,启迪古汉(000590)副总裁、董事会秘书曹定兴在本次活动上回答投资者提问时透露,公司中药10个单品,西药39个单品进入了医保范围。
e公司讯,天坛生物(600161)1月11日晚间公告,公司净利润与上年同期(重述调整数据)相比,预计减少6.76亿元,同比减少58%左右。业绩预减原因为:上年同期公司转让北生研100%股权和长春祈健51%股权实现投资收益,影响金额为7.58亿元。扣除该非经常性损益事项后,公司净利润预计与上年(重述调整数据)相比,增加7883万元,同比增加19%左右。