日前,国资委主任肖亚庆在中央企业、地方国资委负责人会议上透露了下一步深度重组的路径。他表示,国资委将通过深度整合重组,放大国有资本功能。国资委下一步的重组发力点将放在加快推进钢铁、煤炭、电力业务整合,探索海外资产整合。
值得一提的是,作为上市公司并购重组大年的2015年A股市场曾见证逼近2万亿元的重组规模,年内停牌的上市公司日均超过200家,其中大部分是筹划重大事项。虽然这一盛况进入2016年,惯性仍在延续,但是重组新规的公布还是使并购重组市场骤然转寒,业内人士指出,并购重组市场已走向2.0时代,而2017年国企改革将成为重组市场上的最大看点。
《证券日报》记者根据同花顺统计显示,按最新公告日来看,今年以来,钢铁、煤炭、电力三大行业共有14家国企上市公司涉及并购重组事件,项目进度包括"进行中"及"完成"。
具体来看,钢铁行业共有3家公司,分别为:华菱钢铁、山东钢铁、鲁银投资;煤炭行业共有4家公司,分别为:西山煤电、冀中能源、云煤能源、平煤股份;电力行业共有7家公司,分别为:上海电力、桂冠电力、华能国际、吉电股份、宁波热电、东方市场、长江电力。
从此前国企重组的特点上看,重组产业链上既有纵向整合,也有横向整合;从区域分布上看,有境内企业、有境外企业;从集团重组方式上看,有新设合并、有吸收合并;重组方式方面,有换股吸并、有资产置换;从行业发展阶段上看,有的处在快速上升期,有的处在筑底爬坡期。国有企业的重组,有力应对了全球范围内市场竞争加剧、行业产业大调整的严峻挑战。
分析人士普遍认为,兼并重组既是供给侧改革促进产能出清的重要手段,也是国企改革的一大亮点,国企改革将成为供给侧改革的助推力,2017年国企改革有望在规范中进行大规模的并购重组,积极探索混合所有制,加强核心竞争力,充分发挥国企的活力和影响力。大量的并购重组将不止于央企之间,还有很多会出现在央企与地方国企,或者央企与民企之间等,动作会比过去两年都要大。
其中,国资体系瘦身将是一大任务,国企发展模式将从增量发展变为存量组合。对于2017年最有可能发生央企重组兼并的类型,机构人士预计会出现三类重组:第一类是在严重过剩行业的重组,中央企业将作为行业龙头率先进行整合,提高产业集中度。第二类是会在形成生产能力重复投资布局的领域、并在国外恶性竞争的行业进行重组。第三类重组将会在2017年大量发生,即行业的体制改革相应地带动上下游企业重组,比如盐业改革、电力改革和油气改革等,这些改革直接影响上下游企业的经营模式和生存状态,由此会引发新一轮重组。
在个股布局方面,对于钢煤电三大领域,机构纷纷针对关注标的发布了最新研报。 其中,中泰证券认为,如果供给端政策落地顺利,产能更进一步收缩,配合春季旺季需求波动,钢铁板块有阶段性超额收益的机会,可关注宝钢股份、鞍钢股份、三钢闽光、新钢股份、方大特钢、河钢股份等标的股。此外,中信证券指出,考虑到春节后开工情况或延续去年下半年高位,有望带来焦煤价格超预期,加之国企改革等催化剂,看好煤炭板块一季度行情,建议逢低布局,关注潞安环能、冀中能源、盘江股份、中国神华。而长城证券则表示,国企混改加速,电力为七大领域之一,有望迈出实质性进展的一步,推荐文山电力、涪陵电力、上海电力、浙能电力。
今日,川财信息科技指数下跌2.51%。电子版块,朗科智能、贤丰控股、晓程科技涨幅居前,分别上涨10.00%、10.00%、5.81%。丹邦科技、科恒股份、华映科技跌幅居前,分别下跌8.70%、7.43%、7.27%。
近期贸易战升级风险依旧存在,芯片国产替代需求强烈。目前在我国半导体行业,封测领域发展最快且受贸易战影响最低,部分上市公司有望通过规模效应继续扩大市占率;材料领域,国内靶材已达到世界领先水平,但其他材料如光刻胶等仍需进口;设计领域,部分细分设计领域有所突破,但总体偏弱,需要通过海外并购和合作来解决;设备领域目前只能实现中低端部分设备的自给,高端产品需要进口。我们认为,在汽车电子、AI、5G等下游新兴需求带动下以及贸易战的大背景下,半导体的高景气度有望持续较长时间,芯片国产替代化更是不可逆转的趋势。建议关注产品技术壁垒高,研发投入力度较大的半导体企业,相关标的:长电科技、上海新阳、韦尔股份等。
行业动态1、7月30日,G60科创走廊又一个百亿级先进制造业重大项目开工,上海超硅半导体有限公司300毫米全自动智能化生产线项目在松江经济技术开发区举行开工仪式。据悉,该项目总投资约100亿元,项目预计建设周期为1.5年,2019年9月设备搬入,2019年12月产品下线。(松江报)2、据厦门海关统计,今年上半年,福建省进口工业机器人1735台,同比猛增32.4倍,其中6月当月进口208台,猛增68.3倍。(中国商务新闻网)3、据国外媒体报道,两家公司周一表示,诺基亚将向T-Mobile美国提供35亿美元的下一代5G网络设备,这是迄今为止全球最大的5G交易,也标志着下一代无线网络升级的开始。(网易科技)
公司要闻
GQY视讯(300076):公司发布2018年半年度报告,2018年上半年公司实现营业总收入50.81亿元,同比增长54.56%,归属于上市公司股东净利润9023.24万元,同比增长18.48%。
风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。
钴价继续上行,铜锌镍价大涨
MB钴价持续上涨1-2万元/吨,国内外价差不断扩大,原料涨价致冶炼企业成本提升,国内钴价有望跟涨;微粉级氢氧化锂价格继续持稳。政策面受发改委举行“加大基础设施等领域补短板力度,稳定有效投资”专题会和减税降费预期提振,基本面受双节补库需求影响,基本金属价格低位反弹,铜锌反弹力度最强。美元回落,金价企稳,短期预计震荡上行。江西稀土打黑提振中重稀土价格,氧化镝涨0.44%。建议重点关注:钴锂(寒锐钴业、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业)、铜(西部矿业、江西铜业、云南铜业等)、锌(驰宏锌锗)、铝(中国铝业、云铝股份)、稀土(盛和资源)等。
工业金属:政策预期渐强,铜锌强势反弹
据wind,本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为7.32%、2.31%、0.17%、8.50%、-0.55%、6.93%,库存变化为-4.12%、-2.32%、-1.60%、-3.98%、-3.51%、-1.10%;SHFE库存变化为3.65%、-1.88%、-4.80%、-9.47%、-5.65%、-0.23%。本周2000亿加税政策落地,政策面受发改委举行“加大基础设施等领域补短板力度,稳定有效投资”专题会和减税降费预期提振,基本面受双节补库需求影响,基本金属价格低位反弹,铜锌反弹力度最强。关注:铝(中国铝业、云铝股份)、铜(西部矿业、江西铜业、洛阳钼业、云南铜业)、铅锌(驰宏锌锗)、锡(锡业股份)。
锂电材料:MB钴价连续上调三周
据百川资讯,电池级碳酸锂下跌至8.15万元/吨,氢氧化锂维持13万元/吨;长江钴价维持49万元/吨,MB高(低)级钴上涨至58.56-60.31万元/吨。MB钴价持续上涨1-2万元/吨,国内外价差不断扩大,国内部分冶炼企业因成本提升出现亏损或因环保压力而开工率较低,随着下游需求环比向好,长江钴价及钴盐价格有望上涨。氢氧化锂价格继续持稳,碳酸锂价关注10月底锂精矿签订价格。关注:寒锐钴业、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业。
贵金属:美元回落,金价企稳,短期预计震荡上行
据Wind,美元指数跌0.79%至94.23,COMEX黄金涨0.42%至1203.30美元/盎司。美国领先指标Sentix投资信心指数9月份出现回落,对黄金长期利好。美国9月制造业PMI指数为52.9,低于8月的54.7和预期55.1,刷新18个月以来的低位,利空美元,短期预计金价震荡上行。关注:金贵银业、山东黄金、中金黄金。
小金属:江西稀土打黑提振中重稀土价格
据百川资讯,本周氧化镨钕下跌0.31%至32.35万元/吨;氧化铽上涨0.17%至2935元/千克,氧化镝上涨0.44%至1152.50元/千克,江西加强打黑力度提振中重稀土价格。锆英砂涨1.74%,电解锰涨2.17%,镁锭涨1.08%。关注标的:盛和资源、北方稀土、广晟有色、云海金属。
风险提示:国内政策执行力度不及预期;金属价格大幅波动致公司业绩下滑;全球经济复苏缓慢;铜铅锌供给大幅增加。
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日上午10:30分,上证综指2794.76点,收于年线之下,涨跌幅0.014%,A股总成交额为1113.13亿元。到目前为止今日有21只A股价格突破了年线,其中乖离率较大的个股有万业企业、开立医疗、康泰生物等,乖离率分别为9.03%、6.69%、5.08%;美格智能、亚宝药业、山航B等个股乖离率小,刚刚站上年线。
8月10日突破年线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)年线(元)最新价(元)乖离率(%)
600641万业企业9.333.2911.7112.779.03
300633开立医疗7.651.1129.1531.106.69
300601康泰生物7.722.6539.0341.015.08
002523天桥起重8.113.713.814.004.89
300667必创科技10.011.3830.2131.664.80
300037新 宙 邦4.451.4722.4423.243.57
002016世荣兆业3.901.4211.6612.002.93
300672国 科 微4.605.9753.7455.002.35
600600青岛啤酒1.550.1938.8539.341.27
002376新 北 洋2.770.7013.9514.121.20
000736中交地产2.050.1710.8610.971.03
603387基蛋生物2.440.8944.5444.900.81
002234民和股份4.101.7212.8412.940.76
002243通产丽星3.593.908.028.080.75
300577开润股份2.040.2735.3535.580.65
300076GQY 视讯2.994.036.186.210.50
300009安科生物2.020.6916.6116.670.36
600080金花股份0.810.079.9710.000.27
200152山 航 B0.16-12.9112.920.11
600351亚宝药业2.140.317.617.620.10
002881美格智能0.272.3418.8218.830.03
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日上午收盘,上证综指2699.60点,收于半年线之下,涨跌幅-0.87%,A股总成交额为1525.25亿元。到目前为止今日有12只A股价格突破了半年线,其中乖离率较大的个股有钢研高纳、南纺股份、美格智能等,乖离率分别为3.58%、3.56%、3.43%;美亚光电、赞宇科技、欣天科技等个股乖离率小,刚刚站上半年线。
8月16日突破半年线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)半年线(元)最新价(元)乖离率(%)
300034钢研高纳8.033.3910.5210.903.58
600250南纺股份9.971.347.677.943.56
002881美格智能5.0115.5720.0620.753.43
600050中国联通6.381.855.515.672.84
002570*ST 因美1.600.365.015.081.30
300655晶瑞股份1.633.1018.5318.710.97
600850华东电脑1.731.3818.7118.840.70
300377赢 时 胜1.033.1114.5614.650.61
002364中恒电气0.720.219.809.850.49
300615欣天科技2.1911.4217.1617.230.43
002637赞宇科技0.560.968.969.000.40
002690美亚光电1.920.6220.6920.690.02
事件:
公司发布2018 年半年度业绩快报,上半年实现营业收入约11.30 亿元, 同比增长38.79%;实现归母净利润约2.27 亿元,同比增长30.73%。
点评:
快报业绩超出预告上限,预计Q2 扣非后增速更加迅猛
根据业绩快报,公司上半年归母净利润同比增长30.73%,略微超过公司此前公布的同比增长10%—30%的预告上限,显示了公司经营情况的强劲。但从第二季度来看,公司Q2 营收约为6.38 亿元,同比增长40.45%;Q2 净利润约为1.25 亿元,同比增长15.03%,慢于营收的增速,主要是因为上年同期存在约3800 万元的非经常性损益。公司Q2 扣非后的归母净利润约为1.19 亿元,同比增长67.33%,环比增长61.27%,表明公司的实际经营业绩非常强劲。公司上半年之所以能取得如此好的增长,主要是因为公司在市场领域的开拓和新产品的开发都取得了重大进展,电感业务持续稳定增长,新业务呈现加速增长的态势,同时成本和费用也得到了有效管控。
新老业务齐发力,公司未来发展值得期待
在老业务上面,电感是顺络电子的主业,公司不仅在市场份额方面位居行业前列,其技术也达到了国内领先水平,小尺寸的0201 已经成为公司主要的产品型号,最先进的01005 产品也已实现量产。公司积极开拓电感业务的新客户,在国产手机品牌大客户中取得重要进展,2018 年有望进入供应链。新客户的导入将提高公司电感业务的产能利用率,这一方面将销售更多产品带来销售收入的增加,另一方面将降低产品的单位成本,进一步提高公司的盈利水平。同时,公司重点开发超微型的射频电感、小型超薄型功率电感、一体成型大功率电感,以及完成开发的关键材料与新一代制造平台。这些产品广泛应用于各种移动终端、高端射频模块、穿戴式设备、小型通讯设备、网络基站以及中小功率的电源市场,是公司传统产业的不断升级和进一步扩展。
在新业务上面,无线充电、电子变压器、陶瓷外观件等迎来收获期,驱动公司未来长期发展。(1)电子变压器产品:技术领先,着力开拓汽车应用领域。公司的电子变压器是全自动生产线,实现了绕线、焊接、包胶带、配、测试、打标、盘装的一体化,领先于国内大部分厂商的手工制作技术,具装备高生产效率、高可靠性和高一致性等优点。公司电子变压器着力开拓汽车应用领域,目前已顺利进入博世、法雷奥、大陆等厂商的供应链,借助博世、法雷奥、大陆等在汽车供应体系的强大地位和自动驾驶的快速发展,公司的电子变压器业务有望快速放量。(2)无线充电线圈:公司借助电感业务的经验,在线圈领域优势明显,有望受益行业的快速发展。苹果、三星、华为、小米都已经加入无线充电阵营,无线充电市场正在快速扩张。顺络电子在绕线工艺领域积累深厚,公司的无线充电在温升、扁平厚度、效率各方面指标都做到业内领先, 正享受无线充电大蛋糕。(3)陶瓷外观件:紧抓新机遇,添加新动力。顺络电子通过收购信柏陶瓷积极拓展陶瓷外观件领域,公司已经为国内知名客户提供智能手表陶瓷外观件和智能手机陶瓷外观件,成功卡位新兴领域。
盈利预测、估值与评级
公司是片式电感领域的龙头厂商,并继续扩充电感产能,巩固主业。同时公司积极开拓电子变压器、无线充电、陶瓷后盖、微波器件、PCB 等新产品,这些新产品都具有广泛的市场前景,有望在未来助力公司的快速增长。我们维持公司2018—2020 年EPS 分别为0.69/0.93/1.22 元,维持6 个月目标价21.83 元,维持“买入”评级。
风险提示:
电感下游需求不及预期;新产品下游需求不及预期。
广发证券融资融券手续费
新浪财经讯 5月16日消息,截止今日开盘,沪指报3180.23点,跌0.37%;创指报1850.01点,跌0.43%。
从盘面上看,共享单车、两桶油居板块涨幅榜前列,黄金、公交居板块跌幅榜前列。
消息面:
1、因美韩军演,朝鲜中止原本预计于16日举行的北南高级别会谈。
2、美国商界团体一同发声,反对特朗普对中国关税计划。
3、布伦特原油一度升破每桶79美元,创下2014年以来新高。
4、习近平15日会见博鳌亚洲论坛理事长潘基文时指出,中国自主扩大开放新一轮举措将尽快落地。
5、刘鹤指出:实现稳健中性货币政策与严格监管政策有效组合,建立风险防范化解责任制。
6、统计局今天将公布4月份70城新建商品住宅价格,表现料继续分化,一线城市房价增幅或继续回落,二三线城市涨幅持稳。
7、MSCI澄清:“入摩”A股公司ESG评测不达标将被剔除是误传,没有直接关系。
8、成都市房管局发通知,限购对象调整为家庭、提高购房门槛。
9、三六零拟非公开发行A股募资不超过108亿元,股票复牌。
10、《经济参考报》报道称,中国或在年底出台新版钢铁发展指导意见。
11、中国持有的美国国债规模3月份增加110亿美元,达到1.19万亿美元,创五个月新高。
12、华锋股份完成股价异动核查。
13、道指跌近200点,10年期美债收益率大增至7年新高,黄金重挫2%,美元大涨。
市场观点:
广州万隆认为,缩量行情有缩量的玩法, 一旦大资金从蓝筹中腾出手来,有限的力量也足以在以大消费为代表的少数板块上制造出局部耀眼赚钱效应。但与此同时萎缩的量能也在警醒投资者对于无量拉升还是多一份小心为好,本质上制约A股反弹高度的深层次逻辑还在于资管新规为代表的金融去杠杆以及美联储加息带来的利率上行对市场的冲击,所以对于接下来指数进一步上涨空间还是不可太过乐观。对应操作上,短线涨幅较大的品种建议逢高及时止盈,同时沿着消费升级这一思路继续挖掘细分领域存在补涨机会的品种。
e公司讯,模塑科技(000700)12月24日晚间公告,12月21日及12月24日,公司通过集中竞价交易方式出售江苏银行股票848.79万股。经初步测算,本次出售可获得所得税前投资收益约为4450万元。
新凤鸣(603225)9月10日晚间公告,公司全资子公司中石科技拟与全资孙公司盈进环球共同投资组建平湖市中润化纤有限公司(简称“中润化纤”)。其中,中石科技拟出资6975万美元,占中润化纤出资份额的75%;盈进环球拟出资2325万美元,占中润化纤出资份额的25%。新凤鸣同时公告,董事会同意公司增加5000万元期货交易资金,即期货交易的最高保证金额度不超过1亿元。
作为“宁德时代概念股”走红的雪莱特(002076),未来或将更加坚定在新能源汽车零部件业务方面的发展。
4月8日晚间,雪莱特公告将终止此前筹划的对教育行业标的资产的收购。因筹划上述重大事项,公司股票曾于2月6日至26日间实施停牌。
雪莱特表示,截至公告披露日,公司与交易相关各方就本次重大事项进行了深入讨论和沟通,但双方未能就本次重大事项的交易方案内容达成一致,因此决定终止筹划本次重大事项。公司与交易对手方未签署相关框架性协议,因此本次终止双方不存在任何违约责任。未来公司将继续寻求外延式发展机会,努力经营“光科技应用+新能源汽车关键零部件”双轮驱动发展的两大业务板块,提升公司未来竞争力和盈利水平。
教育资产本与雪莱特的主营业务不存在关联,此番公司及时止步收购,或也与其因大客户宁德时代走红,新能源汽车关键零部件板块业务未来发展预期提升有关。
4月4日,宁德时代成功过会,从首次报送招股书到上会仅用了6个多月的时间,成为继富士康和药明康德后第三家在A股上市的新经济企业。
此前,宁德时代一度备受市场关注,雪莱特曾在互动平台表示,宁德时代系旗下全资子公司卓誉自动化科技有限公司(下称“卓誉科技”)客户。受此消息影响,近期雪莱特股价频繁拉涨,2月27日至3月1日连续出现三涨停,后又从3月26日开盘时的4.56元/股涨至4月4日最高6.75元/股。
此前在3月20号雪莱特还发布公告称,公司拟以自有资金出资向卓誉科技增资3000万元。增资完成后,卓誉自动化注册资本变更为3500万元,公司持有其100%股权。雪莱特表示,公司本次向子公司增资符合公司发展战略目标,有利于巩固公司在新能源汽车关键零部件业务板块的战略布局。本次向子公司增资将进一步增强卓誉科技的资金实力,有助于其积极开拓客户,提升业务规模和市场竞争能力。
4月3日,雪莱特在互动易平台表示,卓誉科技2017年对宁德时代及其子公司的销售金额为2596万元。2018年,公司预计动力锂电池生产设备向宁德时代及其子公司的销售金额同比2017年有一定增长。
在并入卓誉科技之前,雪莱特2017年的业绩表现已较为理想。此前公司公告的2017年年报显示,期内公司实现营业收入10.26亿元,同比增长26.08%,净利润5587万元,同比增加37.94%。